Tragen Sie die Finanzmärkte mit Geschwindigkeit und Komfort Gefahr Warnung. Trading n Margin trägt ein hohes Risiko für Ihr Kapital und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Sie können mehr verlieren als Ihre ursprüngliche Investition Sicherstellen, dass Sie die damit verbundenen Risiken vollständig verstehen und ggf. einen unabhängigen Rat suchen. Die Informationen auf dieser Website sind nicht für die Nutzung durch oder für die Verteilung an irgendeine Person in einem Land oder einer Gerichtsbarkeit bestimmt, wenn diese Nutzung oder Verteilung gegen das lokale Gesetz oder die Verletzung verstoßen würde. Sucursala Bucuresti Str. C. A. Rosetti, Nr. 17, Bukarest Stadtzentrum, Sektor 2, Bucuresti, Rumänien. Inregistrata in Registrul Public al CNVM Rumänien cu numarul: PJM01SFIM400004, Numar de inregistrare la Registrul Comertului: J40837828.07.2009, Cod Fiscal 25826670, Cod Betreiber Datum Personale 1678820.05.2010. EU-Verordnung. Deltastock AD ist vollständig lizenziert und unter MiFID geregelt. Die Gesellschaft ist von der Financial Supervision Commission (FSC), Bulgarien, reguliert und zugelassen. Deine IP Adresse lautet 78.109.24.111 Copyright Kopie 1999- 2017 Deltastock AD. Was ist Optionen Delta Optionen Delta - Definition Optionen Delta misst die Empfindlichkeit eines Optionspreises auf eine Preisänderung des Basiswertes. Optionen Delta - Einleitung Vielleicht die exotischste Sache, die du jemals im Optionshandel lernen würdest, sind die Optionen griechisch. In Laien Begriffe, Delta ist, dass Optionen griechischen, die Ihnen sagt, wie viel Geld eine Aktie Option wird steigen oder fallen in Wert mit einem 1 Anstieg oder fallen in der zugrunde liegenden Aktien, die auch auf die Höhe des Gewinns, die Sie machen, wenn die zugrunde liegenden Aktien erhebt sich. Dies bedeutet, dass je höher der Delta-Wert eine Aktienoption hat, desto mehr wird es mit jedem 1 Anstieg der zugrunde liegenden Aktien steigen. Aktienoptionen mit Optionen Delta von 0,7 wird voraussichtlich um 0,70 mit einem Anstieg des Basiswertes um 1% steigen. Aktienoptionen Wert ist am stärksten durch Änderungen des Kurses der zugrunde liegenden Aktien betroffen, wodurch Delta Wert der Aktienoptionen die einzigen wichtigsten Optionen griechen zu verstehen, in Optionen Handel. Wo kann man Delta von Optionen erhalten Sie können die Delta-Wert, sowie von anderen Optionen griechischen, aus einer Art von Optionen Kette als Pricer bekannt, die auf allen seriösen Online-Optionen Broker erhältlich ist. Unten ist ein Beispiel für eine Option Pricer aus Optionsxpress genommen. Optionen Delta - Merkmale Positive Negative Optionen Delta Werte Optionen Delta Werte sind entweder positiv oder negativ. Call-Optionen haben positive Delta-Werte, die darauf hindeuten, dass sie anteilig mit einem Wertgewinn im Basiswert Put-Optionen haben negative Delta-Werte, die darauf hindeuten, dass es den Wert verlieren wird, wenn der zugrunde liegende Bestand steigt. Umgekehrt sinken die Call-Optionen mit ihren positiven Delta-Werten im Preis, da die zugrunde liegenden Aktien fällt und die Optionen mit ihren negativen Delta-Werten im Preis abgeben, wenn die zugrunde liegenden Aktien fällt. Kurz gesagt, positiver Delta-Wert wird rentabel, da die Aktie steigt und der negative Delta-Wert wird rentabel, wenn die Aktie sinkt. Optionen Delta-Optionen Moneyness-Optionen Delta-Wert steigt, da die Optionen immer mehr im Geld (ITM) werden und reduziert, da die Optionen immer mehr aus dem Geld (OTM) werden. Bei den Geldoptionen, egal anrufen oder platzieren Optionen, haben Delta-Wert von 0,5, was darauf hindeutet, eine 50 Chance entweder am Ende in das Geld oder aus dem Geld. Erfahren Sie mehr über Options Moneyness Optionen Delta Time to Expiration Wenn es weniger Zeit zum Verfall gibt, steigen die Chancen der Optionen, die in ihrem vorherrschenden Zustand der Moneyness durch Verfall bleiben, zu. Dies bedeutet, dass die näher an der Auslauf eine Option ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass in den Geld-Optionen wird in das Geld bleiben durch Verfall und aus dem Geld Optionen bleiben aus dem Geld nach Ablauf. Als solches, je näher der Verfall, desto höher die Optionen Delta Wert der in der Geld-Optionen wäre und desto niedriger der Delta-Wert von aus dem Geld wäre zum gleichen Ausübungspreis. Erfahren Sie mehr über Optionen Verfall jetzt. Rate Of Change Of Options Delta Optionen Delta Wert ändert sich, da es mehr und mehr im Geld oder aus dem Geld kommt. Diese Änderungsrate wird durch andere Optionen geregelt, die als Gamma bekannt sind. Optionen Delta - was es vorschlägt Es gibt 2 wichtigsten Möglichkeiten, um zu sehen, welche Optionen Delta bedeuten. Es ist zunächst ein Hinweis darauf, wie viel der Wert der Option mit einem 1 Umzug in der zugrunde liegenden Aktie (alles andere gleich, ohne Berücksichtigung der Volatilität) zu bewegen, zweitens ist es auch ein Hinweis auf die ungefähre Wahrscheinlichkeit, dass die Option wird Ende In Das Geld (ITM) nach Ablauf. Optionen mit Delta-Wert von 1 ist die Preisgestaltung in einer 100 Wahrscheinlichkeit, am Ende im Geld nach Ablauf zu enden. Optionen mit Delta-Wert von 0,5 ist die Preisgestaltung in einer 50 Wahrscheinlichkeit zu enden In The Money nach Ablauf. Optionen Delta - Eine Angabe der relativen Veränderung Die direkteste und wichtigste Anwendung der Optionen Delta ist in der Angabe der relativen Veränderung gegen den Kurs der zugrunde liegenden Aktien. Ein positiver Options-Delta-Wert bedeutet, dass sich der Optionspreis in die gleiche Richtung wie die zugrunde liegende Aktie bewegt, während ein negativer Options-Delta-Wert bedeutet, dass der Optionspreis umgekehrt proportional zur Bewegung des zugrunde liegenden Bestands ist. Wenn Sie Anrufoptionen kaufen. Die positive Optionen Delta-Werte hat, verdienen Sie Geld, wenn die Aktie steigt und verliert Geld, wenn die Aktie geht in den gleichen Anteil. Wenn du Put-Optionen kaufst. Die negative Optionen hat Delta-Werte, Sie Geld verdienen, wenn die Aktie geht und verliert Geld, wenn die Aktie steigt. Wenn Sie Call-Optionen kaufen, sind Sie kaufen positive Optionen Deltas, während Sie kaufen negative Optionen Deltas, wenn Sie kaufen Optionen. Umgekehrt, wenn Sie Call-Optionen schreiben, gewinnen Sie negative Optionen Deltas, während Sie gewinnen positive Optionen Deltas, wenn Sie schreiben Optionen. Delta-Wert erlaubt Ihnen auch, einen ungefähren Gewinn oder Wertverlust mit einem 1 Umzug im Basiswert zu berechnen. Wenn Sie 1 Kontrakt der Kündigungsoption mit einem Delta-Wert von 0,7 kaufen, bedeutet dies, dass jede Option etwa 0,70 an Wert gewinnt, wenn die zugrunde liegende Aktie steigt. 1. Da 1 Vertrag 100 Aktien repräsentiert, erhält jeder Vertrag dieser Call-Optionen 70 mit einem 1 Gewinn in der zugrunde liegenden Aktie. Ähnlich, wenn Sie 1 Vertrag von Put-Option mit Delta-Wert von 0,7 kaufen, machen Sie 70 für jeden 1 Drop in der zugrunde liegenden Aktie. Diese Berechnungen sind nur Näherungen, da sich der Delta-Wert während des Umzugs der Aktie immer wieder ändert und diese Optionen auch von der impliziten Volatilität betroffen sind. Da Optionen Delta Wert ist das Verhältnis, wie viel Optionen in Bezug auf die zugrunde liegenden Aktien bewegen wird, schlägt Delta Wert, wie viele entsprechende Aktien Sie effektiv kaufen mit diesen Optionen. 2 Verträge bei den Geldanrufoptionen mit Delta-Wert von 0,5 hat insgesamt 200 x 0,5 100 Deltas. 100 Deltas bedeutet, dass Sie die genauen Bewegungen von 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktien effektiv kontrollieren und damit fast so gut sind wie der Kauf von 100 Aktien (wenn die zugrunde liegende Aktie 1 steigt, steigen die Optionen um insgesamt 100). Wenn Sie 10 Kontrakte von Put-Optionen mit Delta-Wert von -0,75 kaufen, sind Sie effektiv kurz 1000 x 0,75 750 Aktien. In diesem Sinne würden Sie in der Lage sein, die genaue Anzahl der Optionen zu kaufen, um effektiv lang oder kurz eine bestimmte Anzahl von Aktien zu berechnen. Wenn Sie lange 1000 Aktien wünschen, können Sie entweder 20 Kontrakte bei den Geldoptionen mit einem Delta-Wert von 0,5 (1000 50 20) kaufen oder Sie können 13 Kontrakte in den Geldanrufoptionen mit einem Delta-Wert von 0,77 (1000) kaufen 77 13). Eine weitere wichtige Anwendung des Wissens über den genauen Delta-Wert und damit, wie viel die Optionen in Bezug auf seine zugrunde liegenden Aktien bewegen wird, ist, dass es Ihnen erlaubt, die genaue Anzahl der Optionen, die Sie benötigen, um Delta-neutrale Hedging durchführen zu berechnen. Indem Sie eine neutrale Neutralstellung haben, stellen Sie sicher, dass der Wert Ihrer Position stagniert bleibt, unabhängig davon, welche Art und Weise die zugrunde liegenden Aktien gingen und ist nützlich, wenn die Marktbedingungen vorübergehend gefährlich sind. Optionen Delta - Wahrscheinlichkeit des Endens im Geld Eine andere Möglichkeit, Optionen zu sehen Delta ist, dass es annähernd die Wahrscheinlichkeit, dass die Option wird am Ende In The Money nach Ablauf. Tief in den Geldoptionen haben Delta-Wert von 1 oder nahe bei 1, was bedeutet, dass es fast eine 100 Chance hat, im Geld nach Ablauf zu bleiben. Bei den Geldoptionen gibt es einen Delta-Wert von 0,5 oder 50, was bedeutet, dass es eine 5050 Chance hat, in das Geld zu enden, wenn der Vorrat sich entweder höher oder niedriger als dieser Preis bewegen könnte. Der Wert dieser Informationen ist, dass es Ihnen erlaubt, das Risiko der Einnahme bestimmter Optionspositionen zu beurteilen. Aus dem Geld Optionen mit Delta-Wert von etwa 0,25 nur ist in der Tat sagen Sie, dass es nur eine 25 Chance, dass die Optionen am Ende in das Geld durch Verfall Sie können dann wiegen die Stärke Ihrer Erwartung gegen das Risiko impliziert in der Optionen Delta Wert und wählen Sie die Optionen, die am besten Ihren Erwartungen entsprechen. Zum Beispiel, wenn Sie eine 50 Chance einer Aktien-Rallye spekulieren, würden Sie kaufen Call-Optionen auf diesem Bestand mit nicht weniger als eine implizite 50 Chance, in den Geld-oder Delta-Wert von mindestens 0,5 und höher zu beenden. Typische Optionen Delta-Werte Auch wenn exakte Optionen Delta-Werte nur mit einer präzisen Berechnung mit einem Optionen-Preismodell wie dem Black-Scholes-Modell abgeleitet werden können, werden erfahrene Options-Trader in der Regel mit den folgenden Daumenregeln auf diese Werte angenähert: 1. Bei den Money-Optionen Haben Delta-Wert von 0,5. 2. Am nächsten in den Geldoptionen haben Optionen Delta-Wert von nahe 0,75. 3. Weiter Deeper In The Money Options haben Optionen Delta Wert von nahe 0,9. 4. Tief in den Geldoptionen haben Optionen Delta-Wert von nahe bei 1. 5. Nahe von den Geldoptionen haben Optionen Delta-Wert von nahe 0,25. 6. Weiter weiter aus den Geldoptionen haben Optionen Delta Wert von nahe bei 0,1. 7. Weit aus den Geldoptionen haben Optionen Delta-Wert von nahe bei 0. Bitte beachten Sie, dass dies nur eine sehr grobe Näherung zum Zwecke der schnellen Referenz ist. Wenn Sie genaue Delta-Werte für die Absicherung oder präzise Handelsverwaltung benötigen, müssten Sie das Black-Scholes-Modell verwenden. Hinweis. Weiße Spalten zeigen in den Geldoptionen an. Faktoren, die Optionen beeinflussen Delta 2 Hauptfaktoren beeinflussen den Wert der Optionen delta Zeit zum Auslaufen und Optionen Moneyness. Wir haben die Effekte von Options Moneyness auf Options Delta-Wert ausführlich darüber diskutiert. Im Allgemeinen erhöht sich das Options Delta, da die Optionen mehr und mehr im Geld gehen und abnehmen, wenn die Optionen immer mehr aus dem Geld gehen. Optionen Delta of In The Money Optionen erhöht sich auch als Exspirationsansätze und die Optionen Delta von Out of the Money Optionen sinkt, wenn Exspiration Ansätze. Denken in Bezug auf Optionen Delta repräsentiert die Wahrscheinlichkeit des Endes in das Geld nach Ablauf, ist es nicht schwer zu verstehen, warum die Optionen Delta von in der Geld-Optionen nähert sich 100 als Exspiration nähert sich und warum Optionen Delta von aus der Geld-Optionen nähert sich 0 als Auslauf nähert sich. Zu wissen, dass ein früherer Begriff in den Geldbestandsoptionen einen höheren Delta-Wert haben als längerfristige Optionen des gleichen Ausübungspreises können Sie die richtige Option wählen, um die Gewinne für Ihre erwartete Haltedauer zu optimieren. Wenn Sie erwarten, dass eine Aktie innerhalb von wenigen Tagen zu sammeln, würden Sie kaufen näher Begriff Optionen anstelle von längerfristigen Optionen, um einen höheren Gewinn auf die gleiche Bewegung der zugrunde liegenden Aktien zurückzukehren. Beispiel. Angenommen, XYZ Unternehmen Handel um 30 am 1. Januar 2008. Sein Jan Verfall 25 Streik Preis Call-Optionen haben Delta-Wert von 0,75 und seine März Ablauf 25 Streik Preis Call-Optionen haben Delta-Wert von 0,7. Angenommen, XYZ steigt innerhalb von 2 Tagen auf 32. Jan 25 Anruf steigt durch. 2 x 0,75 1,50 Mar 25 Anruf steigt an. 2 x 0,7 1,40 Berechnen von Aggregatoptionen Delta Wenn Sie ein Portfolio mit vielen verschiedenen Aktienoptionen Positionen auf einer einzigen Aktie haben, ist es sinnvoll zu wissen, ob der Wert Ihres Portfolios mit einem Umzug in den zugrunde liegenden Aktien nach oben oder unten gehen wird. Es ist auch nützlich zu wissen, ob Ihr Portfolio gut geht oder nicht, wenn der Gesamtmarkt nach oben oder unten geht. Sie tun dies durch die Aggregation der gesamten Optionen Delta in Ihrem Portfolio. Im Allgemeinen, wenn der Gesamtmarkt bullish ist, würde Ihr Portfolio gut tun, wenn es eine positive aggregierte Optionen Delta hat und wenn der Gesamtmarkt bärisch ist, würde Ihr Portfolio gut tun, wenn es eine negative aggregierte Optionen Delta hat. Aggregatoptionen Delta ist auch als Positionsdelta bekannt. Berechnen von aggregierten Optionen Delta ist sehr einfach. Sie listen einfach alle Delta-Wert aller Optionen in Ihrem Portfolio und Summe sie zusammen tun wird. Beispiel-Optionen Trading-Portfolio 1Meet die Griechen (zumindest die vier wichtigsten) HINWEIS: Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts verbunden sind. Es gibt keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Bevor Sie die Strategien lesen, itrsquos eine gute Idee, diese Zeichen kennen zu lernen, weil theyrsquoll beeinflussen den Preis für jede Option, die Sie handeln. Denken Sie daran, wie Sie sich kennen lernen, die Beispiele, die wir verwenden, sind ldquoideal worldrdquo Beispiele. Und wie Platon dir bestimmt sagen würde, in der realen Welt neigen die Dinge nicht ganz so perfekt wie in einem Ideal. Beginning Option Trader manchmal davon ausgehen, dass, wenn eine Aktie bewegt 1, der Preis von Optionen auf der Grundlage dieser Aktie wird mehr als 1 verschieben. Thatrsquos ein wenig albern, wenn Sie wirklich darüber nachdenken. Die Option kostet viel weniger als die Aktie. Warum sollten Sie in der Lage sein, noch mehr Nutzen zu ernten, als wenn Sie die Aktie Itrsquos wichtig, um realistische Erwartungen über das Preisverhalten der Optionen, die Sie handeln zu besitzen. Also die eigentliche Frage ist, wie viel wird der Preis für eine Option bewegen, wenn die Aktie bewegt 1 Thatrsquos wo ldquodeltardquo kommt in Delta ist der Betrag ein Optionspreis wird erwartet, um auf der Grundlage einer 1 Änderung in der zugrunde liegenden Aktien zu bewegen. Anrufe haben positives Delta zwischen 0 und 1. Das bedeutet, wenn der Aktienkurs steigt und keine anderen Preisvariablen ändern, wird der Preis für den Anruf steigen. Herersquos ein Beispiel. Wenn ein Anruf ein Delta von 0,50 hat und die Aktie nach oben geht, wird in der Theorie der Preis des Anrufs um ca. 50 gehen. Wenn die Aktie nach unten geht, wird in der Theorie der Preis des Anrufs um ca. 50 fallen. Puts haben ein negatives Delta zwischen 0 und -1. Das bedeutet, wenn die Aktie steigt und keine anderen Preisvariablen ändern, wird der Preis der Option nach unten gehen. Zum Beispiel, wenn ein Put hat ein Delta von -.50 und die Aktie steigt 1, in der Theorie, wird der Preis der Put sinken .50. Wenn die Aktie sinkt 1, in der Theorie, wird der Preis der Put steigen .50. Grundsätzlich werden die Geld-Geld-Optionen mehr als Out-of-the-money Optionen verschieben. Und kurzfristige Optionen werden mehr als längerfristige Optionen auf die gleiche Preisänderung in der Aktie reagieren. Wenn der Ablauf sich nähert, wird das Delta für In-the-Money-Anrufe 1 ansprechen, was eine Eins-zu-eins-Reaktion auf Preisänderungen in der Aktie widerspiegelt. Delta für Out-of-money-Anrufe wird sich nähern und gewinnt nicht auf Preisänderungen in der Aktie reagieren. Thatrsquos weil, wenn sie bis zum Ablauf gehalten werden, werden Anrufe entweder ausgeübt und ldquobecome stockrdquo oder sie verlaufen wertlos und werden gar nichts. Wenn sich das Delta für In-the-Money-Sätze annähert, wird das Delta für Out-of-the-Money-Puts 0 ansprechen. Das ist, dass, wenn Puts bis zum Auslaufen gehalten werden, der Besitzer entweder die Optionen ausüben und verkaufen wird Lager oder der Put wird wertlos. Ein anderer Weg, um über Delta zu denken So weit wersquove gegeben Ihnen die Lehrbuch Definition von Delta. Aber Herersquos eine weitere nützliche Möglichkeit, über Delta zu denken: die Wahrscheinlichkeit eine Option wird bis mindestens 0,01 in-the-money bei Verfall aufwickeln. Technisch ist dies keine gültige Definition, weil die eigentliche Mathematik hinter Delta nicht eine fortgeschrittene Wahrscheinlichkeitsberechnung ist. Allerdings wird Delta häufig synonym mit Wahrscheinlichkeit in der Optionswelt verwendet. In zufälliger Konversation ist es üblich, den Dezimalpunkt in der Delta-Figur zu fallen, wie in, ldquoMy Option hat eine 60 delta. rdquo Oder ldquoThere ist ein 99 Delta Ich werde ein Bier haben, wenn ich fertig schreibe diese Seite. rdquo Normalerweise wird ein Geld-an-Geld-Anruf-Option ein Delta von etwa 0,50 oder ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos haben, weil es eine 5050 Chance geben sollte, dass die Option in-oder out-of-the-money beim Verfall aufwickelt. Jetzt sehen sie sich an, wie sich Delta zu ändern beginnt, da eine Option weiter in - oder out-of-the-money kommt. Wie sich die Aktienkursbewegung auf das Delta auswirkt Als eine Option erhält man weiter Geld, die Wahrscheinlichkeit, dass es sich am Ende des Geldes befindet, erhöht sich ebenfalls. So wird das optionrsquos delta erhöht. Als Option bekommt man weiter out-of-the-money, die Wahrscheinlichkeit wird es in-the-money bei Verfall sinken. So wird das optionrsquos delta abnehmen. Stellen Sie sich vor, Sie besitzen eine Call-Option auf Lager XYZ mit einem Ausübungspreis von 50 und 60 Tage vor Ablauf der Aktienkurs ist genau 50. Da itrsquos eine at-the-money Option, sollte das Delta etwa 0,50 sein. Zum Beispiel, Letrsquos sagen, die Option ist wert 2. So in der Theorie, wenn die Aktie geht bis zu 51, sollte der Optionspreis von 2 auf 2,50 steigen. Was also dann, wenn die Aktie weiter von 51 auf 52 steigt, gibt es jetzt eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass die Option am Ende des Geldes enden wird. So was wird mit Delta passieren Wenn Sie sagten, ldquoDelta wird erhöhen, rdquo yoursquore absolut korrekt. Wenn der Aktienkurs von 51 auf 52 steigt, könnte der Optionspreis von 2,50 auf 3,10 steigen. Thatrsquos a .60 bewegen sich für eine 1-bewegung in der auf lager So hat sich das Delta von 0,50 auf 0,60 (3,10 - 2,50,60) erhöht, da die Aktie weiter in-the-money wurde. Auf der anderen Seite, was ist, wenn die Aktie von 50 auf 49 fällt. Der Optionspreis könnte von 2 auf 1,50 sinken, was wiederum das .50 Delta der Geldoptionen (2 - 1,50, 50) widerspiegelt. Aber wenn der Bestand auf 48 geht, könnte die Option von 1,50 auf 1,10 fallen. So wäre das Delta in diesem Fall auf 0,40 (1,50 - 1,10 0,40) gegangen. Dieser Rückgang der Delta spiegelt die geringere Wahrscheinlichkeit wider, dass die Option am Ende des Geldes am Ende liegt. Wie Delta ändert sich als Exspiration Ansätze Wie Aktienkurs, Zeit bis zum Ablauf wird die Wahrscheinlichkeit beeinflussen, dass die Optionen beenden in-oder out-of-the-money. Thatrsquos, weil als Ablauf geht, wird die Aktie haben weniger Zeit, um über oder unter dem Ausübungspreis für Ihre Option zu bewegen. Weil sich die Wahrscheinlichkeiten als Exspirationsansätze ändern, wird Delta unterschiedlich auf Veränderungen des Aktienkurses reagieren. Wenn Anrufe kurz vor dem Verfall in-the-money sind, wird das Delta 1 und die Option wird Penny-for-Penny mit dem Bestand verschieben. In-the-money-Puts wird sich nähern. Wenn die Optionen out-of-the-money sind, werden sie sich schneller ansprechen, als sie sich rechtzeitig weiterentwickeln und aufhören, die Bewegung in der Aktie insgesamt zu reagieren. Stellen Sie sich vor, Stock XYZ ist bei 50, mit Ihrem 50 Streik Call Option nur einen Tag nach Ablauf. Wiederum sollte das Delta etwa 0,50 sein, da theresquos theoretisch eine 5050 Chance der Aktien in beide Richtungen bewegt. Aber was wird passieren, wenn die Aktie geht bis zu 51 Denken Sie darüber nach. Wenn theresquos nur einen Tag bis zum Ablauf und die Option ist ein Punkt in-the-money, whatrsquos die Wahrscheinlichkeit die Option wird immer noch mindestens 0,01 in-the-money von morgen Itrsquos ziemlich hoch, richtig Natürlich ist es. So wird das Delta entsprechend ansteigen und einen dramatischen Schritt von 0,50 auf etwa 0,90 machen. Umgekehrt, wenn der Bestand XYZ von 50 auf 49 fällt, nur einen Tag vor Ablauf der Option, könnte sich das Delta von 0,50 auf 0,10 ändern, was die viel niedrigere Wahrscheinlichkeit widerspiegelt, dass die Option in-the-money beendet wird. So wie sich die Exspirationsansätze ergeben, werden Änderungen des Aktienwerts zu dramatischeren Veränderungen im Delta führen, was auf eine erhöhte oder verminderte Wahrscheinlichkeit des Ausbaus im Geld zurückzuführen ist. Denken Sie daran, die Lehrbuch Definition von Delta, zusammen mit dem Alamo Donrsquot vergessen: die ldquotextbook Definitionrdquo von Delta hat nichts mit der Wahrscheinlichkeit von Optionen zu tun, die in-oder out-of-the-money. Wiederum ist das Delta einfach der Betrag, den ein Optionspreis auf Basis einer 1 Veränderung des Basiswertes verschieben wird. Aber das Delta als die Wahrscheinlichkeit zu betrachten, wird eine Option in-the-money beenden, ist eine hübsche, nackte Art, darüber nachzudenken. Gamma ist die Rate, die Delta auf der Grundlage einer 1 Änderung des Aktienkurses ändern wird. Also, wenn Delta ist die ldquospeedrdquo, an denen Option Preise ändern, können Sie denken, Gamma als die ldquoacceleration. rdquo Optionen mit der höchsten Gamma sind die meisten reagiert auf Änderungen im Preis der zugrunde liegenden Aktien. Wie wersquove erwähnt, ist Delta eine dynamische Zahl, die sich ändert, wenn sich der Aktienkurs ändert. Aber Delta ändert sich nicht mit der gleichen Rate für jede Option auf der Grundlage einer bestimmten Aktie. Letrsquos nimmt einen weiteren Blick auf unsere Call-Option auf Lager XYZ, mit einem Ausübungspreis von 50, um zu sehen, wie Gamma die Änderung im Delta in Bezug auf Änderungen des Aktienkurses und der Zeit bis zum Auslaufen widerspiegelt (Abbildung 1). Abbildung 1: Delta und Gamma für Stock XYZ Call mit 50 Ausübungspreis Beachten Sie, wie sich Delta und Gamma ändern, wenn sich der Aktienkurs von 50 nach oben oder unten bewegt und die Option in - oder out-of-the-money verschiebt. Wie Sie sehen können, ändert sich der Preis der at-the-money-Optionen wesentlich stärker als der Preis von In - oder Out-of-the-Money-Optionen mit demselben Ablauf. Auch der Preis der kurzfristigen at-the-money Optionen wird sich wesentlich stärker ändern als der Preis für längerfristige at-the-money Optionen. Also, was diese Rede über Gamma kocht, ist, dass der Preis von kurzfristigen at-the-money Optionen zeigen die explosivste Reaktion auf Preisänderungen in der Aktie. Wenn Sie eine Option Käufer, hohe Gamma ist gut, solange Ihre Prognose korrekt ist. Thatrsquos weil, wie Ihre Option bewegt sich in-the-money, Delta wird 1 schneller schneller. Aber wenn deine Prognose falsch ist, kann es zurückkommen, um dich zu beißen, indem du dein Delta schnell senkst. Wenn Sie eine Option Verkäufer und Ihre Prognose ist falsch, hohe Gamma ist der Feind. Thatrsquos, weil es Ihre Position dazu veranlassen kann, gegen Sie mit einer beschleunigten Rate zu arbeiten, wenn die Option yoursquove verkauft bewegt sich in-the-money. Aber wenn Ihre Prognose korrekt ist, ist Ihr Gamma Ihr Freund, da der Wert der Option, die Sie verkauft haben, den Wert schneller verlieren wird. Time Decay, oder Theta, ist feindliche Nummer eins für die Option Käufer. Auf der anderen Seite, itrsquos in der Regel die Option sellerrsquos besten Freund. Theta ist der Betrag, den der Preis von Anrufen und Putten (zumindest in der Theorie) für eine eintägige Änderung in der Zeit bis zum Ablauf abnehmen wird. Abbildung 2: Zeitverfall einer Geldoptionsoption Diese Grafik zeigt, wie ein at-the-money optionrsquos-Wert in den letzten drei Monaten bis zum Ablauf abfällt. Beachten Sie, wie sich der Zeitwert mit einer beschleunigten Rate abschmilzt, wenn der Ablauf sich nähert. Diese Grafik zeigt, wie ein at-the-money optionrsquos Wert in den letzten drei Monaten bis zum Verfall abklingen wird. Beachten Sie, wie sich der Zeitwert mit einer beschleunigten Rate abschmilzt, wenn der Ablauf sich nähert. Im Optionsmarkt ist der Ablauf der Zeit ähnlich der Wirkung der heißen Sommersonne auf einem Eisblock. Jeder Moment, der vergeht, bewirkt, dass einige der optionrsquos Zeitwert zu ldquomelt away. rdquo Darüber hinaus nicht nur der Zeitwert schmelzen, es tut dies mit einer beschleunigten Rate, wie Exspiration nähert sich. Check out Abbildung 2. Wie Sie sehen können, verlieren eine at-the-money 90-Tage-Option mit einer Prämie von 1,70 0,30 seines Wertes in einem Monat. Eine 60-tägige Option dagegen könnte im Laufe des folgenden Monats 0,40 ihres Wertes verlieren. Und die 30-Tage-Option verliert den gesamten verbleibenden 1 Zeitwert nach Ablauf. Bei-Geld-Optionen werden im Laufe der Zeit signifikante Dollarverluste erleben, als in - oder out-of-the-money-Optionen mit demselben Basis - und Ablaufdatum. Thatrsquos weil at-the-money Optionen haben die meisten Zeit Wert in die Prämie eingebaut. Und je größer das Stück Zeitwert in den Preis eingebaut ist, desto mehr ist zu verlieren. Denken Sie daran, dass für Out-of-the-money Optionen, Theta wird niedriger sein, als es für at-the-money Optionen ist. Thatrsquos weil der Dollar Betrag der Zeit Wert ist kleiner. Allerdings kann der Verlust aufgrund des kleineren Zeitwertes für die Out-of-the-money-Optionen größer prozentual sein. Beim Lesen der Stücke, gucken Sie auf die Netto-Effekte von Theta in der Sektion namens ldquoAs Zeit vergeht. rdquo Abbildung 3: Vega für die at-the-money Optionen basierend auf Stock XYZ Offensichtlich, wie wir weiter gehen in der Zeit, wird es Mehr Zeitwert in den Optionsvertrag eingebaut werden. Da implizite Volatilität nur den Zeitwert beeinflusst, haben längerfristige Optionen ein höheres Vega als kürzere Optionen. Beim Lesen der Stücke, gucken Sie auf die Wirkung von Vega in der Sektion namens ldquoImplied Volatility. rdquo Sie können von vega als die griechischen whorsquos ein wenig zittrig und über-koffeiniert denken. Vega ist der Betrag Anruf und setzen Preise werden in der Theorie für eine entsprechende Ein-Punkt-Änderung in implizite Volatilität ändern. Vega hat keine Auswirkung auf den intrinsischen Wert von Optionen, die nur das ldquotime valuerdquo eines optionrsquos Preises beeinflusst. In der Regel, wenn die implizite Volatilität zunimmt, wird der Wert der Optionen erhöht. Weil eine Zunahme der impliziten Volatilität eine erhöhte Palette von potenziellen Bewegungen für die Aktie nahelegt. Letrsquos untersuchen eine 30-Tage-Option auf Lager XYZ mit einem 50-Basispreis und die Aktie genau bei 50. Vega für diese Option könnte .03. Mit anderen Worten, der Wert der Option könnte steigen .03 Wenn implizite Volatilität einen Punkt erhöht, und der Wert der Option könnte nach unten gehen .03 Wenn implizite Volatilität einen Punkt verringert. Nun, wenn man sich eine 365-tägige XYZ-Option ansieht, könnte Vega so hoch sein wie .20. So kann sich der Wert der Option ändern .20 Wenn sich die implizite Volatilität um einen Punkt ändert (siehe Abbildung 3). Wheres Rho Wenn Sie eine erweiterte Option Händler haben, könnten Sie bemerkt haben, wersquore fehlt eine griechische mdash rho. Das ist ein Betrag, den ein Optionswert in der Theorie auf der Grundlage einer prozentualen Veränderung der Zinssätze ändern wird. Rho ist gerade für einen Gyro getreten, da wir über ihn so viel auf dieser Seite reden. Diejenigen von Ihnen, die wirklich ernst über Optionen werden, werden schließlich diesen Charakter besser kennenlernen. Für jetzt, nur im Hinterkopf behalten, dass, wenn Sie handeln kürzere Optionen, ändern sich die Zinssätze shouldnrsquot beeinflussen den Wert Ihrer Optionen zu viel. Aber wenn Sie längerfristige Optionen wie LEAPS handeln. Rho kann eine viel mehr signifikante Wirkung durch größere ldquocost zu tragen. rdquo Todays Trader Network Learn Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option spielt für jeden Markt Zustand Advanced Option spielt Top Five Things Stock Option Trader sollten über Volatilität Optionen wissen Risiken und sind nicht geeignet für alle Investoren. Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen Broschüre, bevor Sie mit dem Handel Optionen. Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Mehrere Beinoptionsstrategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der künftigen Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen. Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts verbunden sind. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Systemreaktion und Zugriffszeiten können aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstgesteuerten Anlegern diskontierte Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings-Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionssymbole sind nur für pädagogische und illustrative Zwecke vorgesehen und beinhalten keine Empfehlung oder Aufforderung, eine bestimmte Sicherheit zu kaufen oder zu verkaufen oder eine bestimmte Anlagestrategie zu tätigen. Die Projektionen oder sonstigen Informationen über die Wahrscheinlichkeit verschiedener Investitionsergebnisse sind hypothetisch, nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, stellen keine tatsächlichen Anlageergebnisse dar und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Alle Investitionen beinhalten Risiken, Verluste können die investierten Investitionen übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Networks ist auf Ihre Akzeptanz aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen beschränkt. Alles, was erwähnt wird, ist für Bildungszwecke und ist keine Empfehlung oder Beratung. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von TradeKing Group, Inc. kopiert. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten wird. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC.
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